就像是百度买91助手一样，互联网巨头们要的是入口。
“无论是音箱还是温控器，我们其实都在跟巨头们争入口，所以时间对我们来说很重要。”
国内智能家居目前市场不大，占据主导的依旧是霍尼韦尔，西门子，施耐德这样的传统巨头。
国内的玩家，尚处于起步阶段，几乎没什么太好的表现，辰远完全可以在这个绝佳的时间窗口，表现表现自己。
目前本土的龙头，量产第一的是恒通，作为美的与海尔等家电巨头的核心供应商，恒通是外资以外表现最好的本土厂商。
“在海外，我们的对手是谷歌，是亚马逊，是霍尼韦尔。”
“在国内，我们的对手是恒通，是先达，是合信达，这里面我最看好的是合信达。”
“如果有机会的话，我想入股或者收购合信达。”
恒通虽然是目前的市场龙头，但站在陆远的角度，并非是最适合辰远的。
其业务模式是做家电配套，而非独立品牌，受家电行业周期影响极大。
且船大难掉头，其庞大的传统业务体系，很难快速转向轻资产的智能家居服务。
“为什么是合信达？”
这些国内的厂商，周墨有调研过，当然知道，合信达还在今年一月份在新三板挂牌上市了。
“他们已经推出了云暖WIFI温控器和WIFI互联网供暖控制系统，已经具备了物联网的底层技术了。”
合信达是燃气控制领域的专家，拥有两线无极性连接供电等核心技术。
这类产品通常对安全性和稳定性要求极高，理念上就适合于辰远了。
不过，合信达只做B端，拿下合信达的话，可以利用他们的WIFI技术以及现有鼓楼区，快速推出面向C端用户的智能温控器，抢占国内智能家居入口。
“而且，从他们登陆新三板来看，也是有意被收购的。”
新三板的公司流动性极差，大部分都是业务规模不大的公司，从新三板跳到主板的公司不是没有，但很少。
嗯，也不是没有，若干年之后都成了北交所。
大部分挂牌新三板的公司，都是为了被大公司看中，以协议转让的方式出售变现。
这也是中小规模公司的生存之道。
合信达的股权也非常清晰，三名自然人大股东分别持股36.94%，23.93%，29.23%。
搞定这三名自然人股东，公司就拿下了，最不济的也可以搞定其中一人，入股合信达。
新三板虽然受牛市的影响，日均成交额能够有2.39亿之多，但也只是集中在少数协议明星股当中。
像合信达这样的公司，挂牌以来长期零成交，流动性根本没有，是典型的僵尸股。
“我们哪有钱买得起，人家好歹是挂牌的。”
周墨对于这位老友的野心已经免疫了，你一个一年营收千把万的公司，想收购人家2014年度全年净利润1408万元的公司？
开玩笑呢吧你。
“不一定哦，我给你分析分析。”
二人索性不干了，坐在拼了一半的桌子上聊了起来，陆远拿出手机，调出合信达的F10资料图。
“首先，二级市场上零成交，没有流动性支撑的公司，市值实际上为零。”
二级市场要的是成交量，没有成交量的公司啥也不是，无估值锚点，把它说成是零市值也可以。
不过，虽然二级市场无价，但一级市场的估值有锚点的。
“净资产4750万元，净利润1408万，以新三板协议转让净利润10倍到15倍的估值计算，它的收购溢价是在1.4亿至2.1亿之间。”
这是最高的溢价区间，如果按它600万股的总股本以及10元的参考挂牌价来说，只有6000万的估值。
一家市值仅6000万左右，掌握核心技术且即将迎来物联网风口的企业，还是非常具有吸引力的。
当然，6000万肯定是买不下来的。
一年能挣1400万的公司，6000万元就想拿下，陆远又不能喊爷爷。
“这种收购肯定是全现金的吧？你拿命来买啊？”
按照低10倍的转让，也是1.4亿元啊，也是真敢想。
“全不全现金的，要看你能给出什么样的条件，至于收一个多亿的现金，我肯定是拿不出来的。”
“但是，你没听说过蛇吞象么？”
资本市场上的蛇吞象收购，比比皆是，眼下的辰远科技对比合信达，想要收购确实近乎于蛇吞象了。
“只要包装的好，我们肯定能完成这笔收购。”
资本的魅力就在于此，小K估值四亿元，辰远的估值就有了对标对象。
眼下的辰远虽体量小，但身处智能家居这一超级风口，且是智能硬件融资热的年份。
只要包装得好，打造出智能家居与物联网入口级平台这一概念，辰远科技就是融资市场上的明星项目。
估值推高至三五亿的，根本不在话下。
合信达共计有33名自然人股东，但只要搞定三名大股东就行了，谈判相对来说要简单很多。
“我们第一步就是要把自己包装好，让公司快速A轮融资，之后就可以考虑收购合信达了。”
合信达是做B端业务的，且与房地产行业高度绑定。
陆远可是知道，别看现在房价各种涨，但实际上房地产已经不好混了。
行业表现不佳，最先传导的往往是供应链企业。
“我赌他们今年的业绩会下滑，一个简单的道理就是房子都盖得差不多了，不做C端，他们的产品卖给谁？”
“所以，我们谈判的空间还是很大的。”
周墨被陆远的设想惊得呆住了，什么赌业绩下滑，听起来是有点道理，但你怎么知道别人不会开发C端业务？
而所谓的蛇吞象，更像是“臆想”，且不说辰远科技的A轮融资还没个影儿。
哪怕是完成了A轮融资，哪怕是估值达到五亿，也不可能有钱去收购一家估值高达1.4亿元至2.1亿元区间的公司啊。
按照A轮融资出让比例的最高标准25%计算，5亿估值的辰远科技也只能拿到1.25亿元的融资。
哪个投资机构会让你拿全部融资去收购另一家公司？
再者，也不可能A轮融资就出让25%的股份，那以后还怎么玩？
“你是真敢想，这是你给我画的最大的饼了。”
周墨盯着陆远看了好一会儿。
不过不得不说，是真敢想啊：“合信达，我记住了，我看你怎么实现你这个收购梦想。”
陆远一再强调时间窗口，周墨也是做过很多调研了，也能理解陆远的说法。
而能够在时间窗口里完成这笔收购，那留给他的时间就不会很多。
最多也就是一年的时间。
一年之内完成对一家年净利润1400万元规模公司的收购，之于辰远科技，确实是妥妥的蛇吞象。
“哈哈，我能不能完成这笔收购，跟你关系很大啊。”
科技型公司，在资本眼里什么最重要？
不是营收，不是净利润，是GMV，是用户数，是入口的价值，是增长率。
“我们今年的营收目前是900万美刀至1000万美刀，全年下来超过400%的增长率，这是资本最喜欢的。”
“APP开发上市，我们就能拥有真正意义上有属于自己的用户群体。”
“有用户，有增速，有入口，这故事不就好讲了吗？”
“所以，周总监，你任重而道远啊。”
无论收购与否，要想把辰远科技的估值推高，陆远都需要讲好这些故事。
“去你的，你画饼，我干活是吧？”
大饼里的每一道材料，都跟周墨息息相关，合着切墩儿的活都被他干了呗。
“嘿嘿，能者多劳嘛，想象一下咱们一年后有两家公司了，还有自己的工厂，是不是很带感？”